ТРИ ИНСТРУМЕНТА ДЛЯ КРУПНОГО БИЗНЕСА

Прослушать новость

Как крупному бизнесу вырасти до ещё более крупного? Какие банковские услуги могут в этом помочь? Очевидный ответ «кредиты» хоть и может быть верным, но далеко не исчерпывающим. «Бизнес-журнал. Кузбасс» рассказывает о трёх эффективных инструментах для роста и развития большой компании.

ИНСТРУМЕНТ 1. СЛИЯНИЕ И ПОГЛОЩЕНИЕ

M&A-сделки – процедуры по слиянию и поглощению, которые заключаются передачей или объединением активов. Целью процесса, как правило, является рост компании, изменения структуры бизнеса, а в конечном итоге – укрепление позиции бизнеса на рынке. 

При этом варианты таких сделок могут быть совершенно разными. Например, вы продаёте бизнес целиком или какую-либо его часть, чтобы избавиться от непрофильных активов. Или покупаете компанию, необходимую для роста вашего бизнеса. Или же вы объединяете активы с одним из конкурентов, чтобы вместе контролировать существенную часть рынка. Примером успешной сделки может быть прошлогоднее приобретение «МелТЭКом» двух компаний – «Прокопьевский угольный разрез» и ОФ Прокопьевскуголь, где консультантом выступил Райффайзенбанк.

По данным KPMG, объём M&A-сделок в России в денежном выражении в 2018, как и в прошлые годы, падал. Но количество их неуклонно растёт. Это может говорить о том, что интерес к M&A проявляют не только крупные корпорации, но и региональный бизнес. Бизнесу стало интересно расти в том числе за счёт слияний и поглощений. На кузбасском рынке интерес к таким сделкам растет и, как прогнозируют эксперты, будет расширяться. Наиболее перспективными отраслями для M&A эксперты называют ритейл, фармацевтику, транспорт и нефтегазовую отрасль.

Это только часть вопросов, ответами на которые стоит озадачиться. Конечно, прояснить все эти моменты помогут эксперты в области M&A.

Илья Шаталов:

– Мы активно работаем с акционерами, которые нацелены на рост своих компаний, в том числе с помощью укрупнения бизнеса, либо, наоборот, оптимизацию бизнеса или даже выход из него ради новых направлений развития. Райффайзенбанк имеет большой опыт сопровождения сделок по слиянию и поглощению, особенно в горнодобывающей и угольной промышленности. Помимо анализа рынка и помощи в оценке актива и презентации его потенциальным инвесторам мы сопровождаем процесс вплоть до заключения договора купли-продажи и предоставления денежных средств.

ЧТО НЕОБХОДИМО УЧИТЫВАТЬ ПРИ ЗАКЛЮЧЕНИИ M&A-СДЕЛОК?

Илья Шаталов, заместитель директора по корпоративному бизнесу
регионального центра «Сибирский» Райффайзенбанка:

Наши эксперты рекомендуют рассматривать сделки по слиянию и поглощению в совокупности со следующими факторами:

  • Исчерпаны ли возможности роста за счет собственных средств и/или «кредитного плеча»?
  • Как ведет себя рынок, происходит ли на нем консолидация активов федеральными или международными компаниями?
  • Есть ли у компании проблемы с обслуживанием долговых обязательств? Возможен ли в будущем дефолт по обязательствам, если своевременно не избавиться от некоторых активов?
  • Есть ли риски при наследовании капиталов? Как акционер видит будущее компании через 10-15 лет?
  • Есть ли возможность масштабировать бизнес за рубеж, т.е. нарастить экспорт и выйти на новые рынки сбыта?
  • Общается ли акционер с европейскими или азиатскими фондами и коллегами?
  • Нужно ли сохранять конфиденциальность сделки и как это сделать?
  • Как устроить конкурентный процесс между потенциальными инвесторами и максимизировать цену продажи?

ИНСТРУМЕНТ 2. ЛИЗИНГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

По данным RAEX, в 2018 году рынок лизинга в России побил очередной рекорд роста, достигнув 1,31 трлн рублей. Это на 20% больше, чем в 2017 году. При этом динамика объясняется в том числе возросшей активностью на лизинговом рынке компаний из регионов страны. 

В 2019 году тенденция, по мнению экспертов, продолжится, хотя и, возможно, не такими высокими темпами. С одной стороны, компании испытывают потребность в обновлении парка техники, который ранее не вполне удовлетворяли, выжидая более привлекательных условий. Также сейчас существуют различные программы субсидирования от правительства РФ, они тоже развивают рынок. С другой, изменения законодательства позволят активизироваться лизингу в медицинской сфере. Будет расти и сегмент лизинга в грузовой и дорожно-строительной технике за счёт развития крупных инфраструктурных проектов.

Ольга Зубкова:

– Наше подразделение «Райффайзен-Лизинг» предоставляет полный комплекс услуг лизинга в любой сфере деятельности. У нас прозрачные процентные ставки, нет скрытых комиссий. К каждому клиенту мы придерживаемся индивидуального подхода и объективно оцениваем финансовое состояние. Решения принимаются оперативно. Кроме того, мы готовы рассматривать в качестве предмета лизинга не только традиционные транспорт или производственное оборудование, но и медицинскую технику, и даже гаджеты.

ЧТО НЕОБХОДИМО УЧИТЫВАТЬ ПРИ ВЫБОРЕ ЛИЗИНГОВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ?

Ольга Зубкова, директор филиал «Райффайзен-Лизинг» в Новосибирске::

Выбирая партнёра для лизинга, следует учитывать:

1. Специализируется ли компания на том виде лизинга, который вам нужен, или она универсальная?

2. Оказывает ли компания весь спектр необходимых услуг, в том числе по международным контрактам?

3. Каковы источники финансирования лизинговой компании?

4. Предлагает ли компания индивидуальные условия, ориентируясь на потребности клиента?

 

 

 КЕЙС «КУЗБАССТРАНСЦЕМЕНТА»: ЛИЗИНГ КАК КАТАЛИЗАТОР

Светлана Падалка, финансовый директор ООО «КузбассТрансЦемент» (дочернее общество АО «ХК «Сибцем»):

Какую роль играет лизинг в развитии вашей компании?

«КузбассТрансЦемент» активно реализует свои инвестиционные программы с использованием лизинговых схем. Так, с 2011 по 2018 гг. предприятие приобрело в лизинг около 2 тыс. единиц подвижного состава. В 2018-м заключены контракты на будущие поставки в объеме 635 вагонов. Структура и параметры лизинговых сделок

ООО «КузбассТрансЦемент» приближено к среднему сроку окупаемости вагонов. Несмотря на серьезную нагрузку по лизинговым сделкам, этот инструмент приобретения подвижного состава интересен для компании с точки зрения оптимизации затрат и налогообложения. 

Каким образом достигается положительный эффект для компании?

Эффект достигается путем наращивания ресурсов: расширение железнодорожного парка дает возможность предприятию эффективно использовать подвижной состав, применять логистические схемы, направленные на получение максимального дохода. Таким образом, компания выполняет две основных задачи – обеспечивает гарантированную транспортировку сырья и готовой продукции на предприятиях холдинговой компании «Сибирский цемент», а также развивает собственный транспортный бизнес. 

Что для вас важно при выборе партнёра для лизинговой программы?

Наше предприятие заинтересовано в партнерах – крупных лизинговых компаниях, имеющих значительные ресурсы и возможность выделить крупный лимит финансирования под сделки, поскольку в настоящее время стоимость партии в 100 вагонов приближается к отметке 0,5 млрд рублей. Наличие лимита финансирования дает возможность оперативно входить в сделку на остродефицитном транспортном рынке. Преимущество имеют лизинговые компании, у которых есть свой банк, обеспечивающий оперативное принятие решений о финансировании и фиксированные условия на протяжении всего срока лизинга. Немаловажную роль играет история сотрудничества как по лизинговым сделкам, так и в других направлениях (кредитование, текущее РКО и прочее). Кроме того, поскольку срок лизинговых сделок по приобретению вагонов длительный, важна стабильность и надежность обоих партнеров – как лизингодателя, так и лизингополучателя.

ИНСТРУМЕНТ 3. ДОКУМЕНТАРНЫЕ УСЛУГИ

Преимущество таких инструментов, как гарантии и аккредитивы – значительная экономия средств клиента и закрытие рисков в сделках как продавца, так и покупателя. Поэтому интерес к документарным услугам банков неизменно растет.

БАНКОВСКИЕ ГАРАНТИИ

Рынок гарантий в России растёт – в 2018 году он вырос на 8,5%. Только в рамках госзакупок за прошлый год было выдано более 1,15 трлн рублей банковских гарантий.

Одной из главных тенденций эксперты называют то, что гарантиями стал активнее пользоваться малый и средний бизнес. Это связано и с изменениями условий в этой сфере, которые сделали услугу доступнее. 

Наиболее востребованы сегодня такие виды гарантий, как гарантия возврата аванса, гарантия в пользу государственных органов для участия в госзакупках и гарантии для ускоренного возмещения НДС.

Если первые два вида распространены и активно используются бизнесом, то гарантии по возмещению НДС не так известны на рынке. Они позволяют компаниям получать крупные суммы возмещения до завершения камеральных проверок налоговой. Эти средства предприятие может сразу вложить в развитие бизнеса или разместить на депозиты и получить дополнительный доход.

АККРЕДИТИВЫ

Аккредитивы применяются в международных и внутренних расчетах, но сегодня международные аккредитивы существенно преобладают. Это практически неотъемлемый инструмент в экспортно-импортных сделках. Основные преимущества услуги – отсутствие кредитных обязательств и безопасность расчетов. Этот рынок также растёт высокими темпами, прибавляя по 22-25% в год. В 2018 году в ТОП-5 крупнейших игроков рынка аккредитивов вошёл «Райффайзенбанк» – один из международных банков в этом рейтинге. 

Наиболее востребованы импортные аккредитивы, когда банк, например, гарантирует иностранному поставщику оплату оборудования и закрывает все вопросы международного документооборота между российской и зарубежной компанией.

С помощью экспортных аккредитивов с дисконтированием российские компании могут обеспечить безопасные крупные поставки своей продукции за рубеж. Все больший интерес наши производители проявляют к рынкам Азии и ближнего зарубежья.

Илья Шаталов, заместитель директора по корпоративному бизнесу регионального центра «Сибирский» Райффайзенбанка:

– Мы предлагаем большой спектр современных документарных инструментов для роста бизнеса, развития экспортного потенциала. Даже в рамках одного направления у нас есть разнообразие продуктов. Кроме того, наша организация процессов предусматривает гибкий подход к клиентам, поэтому мы можем подобрать нужный для развития бизнеса клиента инструмент. Глубокая международная экспертиза, опыт в работе с иностранными компаниями и банками позволяет нам оставаться одним из лидеров рынка уже несколько лет подряд.